《企業(yè)財(cái)務(wù)分析講義課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《企業(yè)財(cái)務(wù)分析講義課件（40頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、如何做財(cái)務(wù)分析主講：孔如泉 2008年10月財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？財(cái)務(wù)分析如何做？財(cái)務(wù)分析如何做？財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？討論的問(wèn)題：討論的問(wèn)題： 一、財(cái)務(wù)分析 給 誰(shuí) 看 ？什么是財(cái)務(wù)分析？ 運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表與數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)價(jià)值的一種評(píng)價(jià)。一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？什么是企業(yè)價(jià)值？企業(yè)未來(lái)收益的凈現(xiàn)值一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？財(cái)務(wù)分析的受眾：財(cái)務(wù)分析的受眾：非財(cái)務(wù)人員一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？1、宏觀層面（公司層面）、宏觀層面（公司層面）一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？對(duì)象：公司董事會(huì)對(duì)象：公司董事會(huì)目的：戰(zhàn)略發(fā)展、投融資

2、、并購(gòu)。目的：戰(zhàn)略發(fā)展、投融資、并購(gòu)。2、微觀層面（業(yè)務(wù)層面）、微觀層面（業(yè)務(wù)層面）一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？一、財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？對(duì)象：公司管理層、銷售經(jīng)理、對(duì)象：公司管理層、銷售經(jīng)理、業(yè)務(wù)主管業(yè)務(wù)主管目的：控制風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)公司業(yè)務(wù)目的：控制風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)公司業(yè)務(wù)健康發(fā)展健康發(fā)展1end 二、財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析 如如 何何 做做 ？財(cái)務(wù)分析的基本方法：財(cái)務(wù)分析的基本方法：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？1 1、趨勢(shì)分析法：發(fā)展軌跡、趨勢(shì)分析法：發(fā)展軌跡2 2、結(jié)構(gòu)分析法：總體與局部的關(guān)系、結(jié)構(gòu)分析法：總體與局部的關(guān)系3 3、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法：不同財(cái)務(wù)指標(biāo)的、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法：不同財(cái)務(wù)指標(biāo)的聯(lián)系聯(lián)系4

3、 4、對(duì)比分析法：比歷史、比預(yù)算、比、對(duì)比分析法：比歷史、比預(yù)算、比同行同行5 5、因素分析法：杜邦分析體系、因素分析法：杜邦分析體系財(cái)務(wù)分析的程序：財(cái)務(wù)分析的程序：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？1 1、確定分析目的、確定分析目的2 2、收集分析資料、收集分析資料3 3、進(jìn)行專項(xiàng)分析與綜合分析、進(jìn)行專項(xiàng)分析與綜合分析4 4、作出分析結(jié)論、作出分析結(jié)論5 5、撰寫(xiě)分析報(bào)告、撰寫(xiě)分析報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析：企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？1 1、盈利能力、盈利能力 2 2、營(yíng)運(yùn)能力、營(yíng)運(yùn)能力 3 3、償債能力、償債能力 4 4、發(fā)展能力、發(fā)展能力1、盈利能力分析：

4、、盈利能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？銷售凈利率：銷售凈利率： 反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1 1元元銷售收入可以產(chǎn)生多少銷售收入可以產(chǎn)生多少凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 1、盈利能力分析：、盈利能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率：特點(diǎn)：反映了發(fā)展的趨勢(shì)特點(diǎn)：反映了發(fā)展的趨勢(shì) 扣除了非經(jīng)常性項(xiàng)目扣除了非經(jīng)常性項(xiàng)目（可以反映出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)定性）（可以反映出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)定性）1、盈利能力分析：、盈利能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？總資產(chǎn)凈利率：總資產(chǎn)凈利率： 反映企業(yè)每反映企業(yè)每1 1元的受元的受托資產(chǎn)可以產(chǎn)生多少凈托資產(chǎn)可以產(chǎn)生多

5、少凈利潤(rùn)利潤(rùn) 1、盈利能力分析：、盈利能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？權(quán)益凈利率：權(quán)益凈利率： 反映每反映每1 1元的股東資元的股東資本可以賺取多少凈收益本可以賺取多少凈收益 （對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，最具綜合性的指標(biāo)）（對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，最具綜合性的指標(biāo)）二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？ （1）已證實(shí)的資產(chǎn)減值或損失。）已證實(shí)的資產(chǎn)減值或損失。 （2）經(jīng)營(yíng)性租入的固定資產(chǎn)。雖未列入資產(chǎn)）經(jīng)營(yíng)性租入的固定資產(chǎn)。雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表，卻將引起租賃費(fèi)用的發(fā)生從而影響未負(fù)債表，卻將引起租賃費(fèi)用的發(fā)生從而影響未來(lái)期間的收益。來(lái)期間的收益。 （3）企業(yè)未入賬的大額或有負(fù)債。）企業(yè)未入賬的大

6、額或有負(fù)債。 （4）企業(yè)為形成無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)）企業(yè)為形成無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用。費(fèi)用。影響盈利能力的特殊項(xiàng)目：影響盈利能力的特殊項(xiàng)目：2、營(yíng)運(yùn)能力、營(yíng)運(yùn)能力(資產(chǎn)管理能力資產(chǎn)管理能力)分析：分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：p期末數(shù)還是平均數(shù)期末數(shù)還是平均數(shù)p銷售收入還是賒銷收入銷售收入還是賒銷收入p應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率p應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是否越少越好應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是否越少越好p應(yīng)收賬款余額與應(yīng)收賬款凈值應(yīng)收賬款余額與應(yīng)收賬款凈值2、營(yíng)運(yùn)能力、營(yíng)運(yùn)能力(資產(chǎn)管理能力資產(chǎn)管理能力)分析：分析：二、財(cái)務(wù)分析如何

7、做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率：p銷售收入還是銷售成本銷售收入還是銷售成本p應(yīng)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款的關(guān)系應(yīng)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款的關(guān)系p存貨款周轉(zhuǎn)天數(shù)的多與少存貨款周轉(zhuǎn)天數(shù)的多與少p存貨的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與滯銷品存貨的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與滯銷品2、營(yíng)運(yùn)能力、營(yíng)運(yùn)能力(資產(chǎn)管理能力資產(chǎn)管理能力)分析：分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：3、償債能力分析：、償債能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？短期償債能力指標(biāo)：短期償債能力指標(biāo)：p凈營(yíng)運(yùn)資本凈營(yíng)運(yùn)資本p流動(dòng)比率流動(dòng)比率p速動(dòng)比率速

8、動(dòng)比率p現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率3、償債能力分析：、償債能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：p資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率p權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)p已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)p現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)4、發(fā)展能力分析：、發(fā)展能力分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？u銷售增長(zhǎng)指標(biāo)銷售增長(zhǎng)指標(biāo)u資產(chǎn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率u利潤(rùn)增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率u可持續(xù)增長(zhǎng)率可持續(xù)增長(zhǎng)率企業(yè)要素專項(xiàng)分析：企業(yè)要素專項(xiàng)分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？1 1、現(xiàn)金流量分析、現(xiàn)金流量分析2 2、銷售收入分析、銷售收入分析3 3、毛利分析、毛利分析4

9、 4、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析5 5、費(fèi)用分析、費(fèi)用分析1、現(xiàn)金流量分析：、現(xiàn)金流量分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的固有差異：現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的固有差異：l應(yīng)收賬款信用期的存在，造成現(xiàn)金流相對(duì)于應(yīng)收賬款信用期的存在，造成現(xiàn)金流相對(duì)于凈利潤(rùn)的滯后性凈利潤(rùn)的滯后性l存貨規(guī)模增加，易侵占大量的現(xiàn)金流存貨規(guī)模增加，易侵占大量的現(xiàn)金流l減值準(zhǔn)備的計(jì)提或沖回，只調(diào)節(jié)了利潤(rùn)，與減值準(zhǔn)備的計(jì)提或沖回，只調(diào)節(jié)了利潤(rùn)，與現(xiàn)金流無(wú)關(guān)現(xiàn)金流無(wú)關(guān)l固定資產(chǎn)購(gòu)買與計(jì)提折舊固定資產(chǎn)購(gòu)買與計(jì)提折舊1、現(xiàn)金流量分析：、現(xiàn)金流量分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析：

10、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的比例經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的比例現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)、流入流出比分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)、流入流出比分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)：銷售流入、其他流入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)：銷售流入、其他流入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)：購(gòu)買商品、支付給職工、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)：購(gòu)買商品、支付給職工、其他流出其他流出流入流出比：經(jīng)營(yíng)流（越大越好）流入流出比：經(jīng)營(yíng)流（越大越好） 投資流、籌資流（具體分析）投資流、籌資流（具體分析）2、銷售收入分析：、銷售收入分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？n已實(shí)現(xiàn)銷售與預(yù)算數(shù)的達(dá)成率：事已實(shí)現(xiàn)銷售與預(yù)算數(shù)的達(dá)成率：事中分析、及時(shí)控制中分

11、析、及時(shí)控制n銷售收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)：銷售收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)：n銷售收入的客戶結(jié)構(gòu)及行業(yè)結(jié)構(gòu)：銷售收入的客戶結(jié)構(gòu)及行業(yè)結(jié)構(gòu)：n與銷售收入密切相關(guān)的信用政策：與銷售收入密切相關(guān)的信用政策：3、毛利分析：、毛利分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？l業(yè)務(wù)部門(mén)人均毛利與人均毛利率業(yè)務(wù)部門(mén)人均毛利與人均毛利率l影響毛利的兩個(gè)因素：成本與售價(jià)影響毛利的兩個(gè)因素：成本與售價(jià)l各銷售區(qū)域和行業(yè)的毛利分析各銷售區(qū)域和行業(yè)的毛利分析l各產(chǎn)品線的毛利分析各產(chǎn)品線的毛利分析4、資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析：、資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？u流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比u現(xiàn)金、應(yīng)收、存

12、貨的比例現(xiàn)金、應(yīng)收、存貨的比例u短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債比短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債比u短期借款、應(yīng)付、工資、稅短期借款、應(yīng)付、工資、稅費(fèi)的比例費(fèi)的比例5、費(fèi)用分析：、費(fèi)用分析：二、財(cái)務(wù)分析如何做？二、財(cái)務(wù)分析如何做？p費(fèi)用管理：財(cái)務(wù)工作的基本職能費(fèi)用管理：財(cái)務(wù)工作的基本職能p費(fèi)用分析的關(guān)鍵：找出不合理費(fèi)費(fèi)用分析的關(guān)鍵：找出不合理費(fèi)用，開(kāi)源與截流同等重要用，開(kāi)源與截流同等重要p費(fèi)用支出與銷售達(dá)成的配比費(fèi)用支出與銷售達(dá)成的配比p區(qū)分固定費(fèi)用與變動(dòng)費(fèi)用區(qū)分固定費(fèi)用與變動(dòng)費(fèi)用凈資產(chǎn)利潤(rùn)率總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤(rùn) 銷售收入 銷售收入 資產(chǎn)總額 成本費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資產(chǎn) 銷售成本

13、銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 稅金 其他支出 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項(xiàng) 存貨 其他流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 無(wú)形資產(chǎn) 其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 銷售收入 杜邦分析體系2end 三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告 怎怎 么么 寫(xiě)寫(xiě) ？財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析報(bào)告的關(guān)系：財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析報(bào)告的關(guān)系：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？u過(guò)程與結(jié)果過(guò)程與結(jié)果u專業(yè)與通俗專業(yè)與通俗u(yù)定量與定性定量與定性u(píng)專項(xiàng)與綜合專項(xiàng)與綜合u有常態(tài)和無(wú)常態(tài)有常態(tài)和無(wú)常態(tài)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？p綜合分析報(bào)告綜合分析報(bào)告p簡(jiǎn)要分析報(bào)告簡(jiǎn)要分析報(bào)

14、告p專題分析報(bào)告專題分析報(bào)告p定期分析報(bào)告定期分析報(bào)告p不定期分析報(bào)告不定期分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)構(gòu)：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)構(gòu)：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？標(biāo)題標(biāo)題目錄目錄報(bào)告摘要報(bào)告摘要說(shuō)明段說(shuō)明段分析段分析段評(píng)價(jià)段評(píng)價(jià)段具體改進(jìn)措施及建議具體改進(jìn)措施及建議視分析報(bào)告的類型不同可以省略其中一些部分財(cái)務(wù)分析報(bào)告的表現(xiàn)形式：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的表現(xiàn)形式：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？列表法：綜合顯示列表法：綜合顯示圖示法：對(duì)比顯示圖示法：對(duì)比顯示文字?jǐn)⑹龇ǎ涸蚪沂疚淖謹(jǐn)⑹龇ǎ涸蚪沂緢D片法：突出強(qiáng)化敘述主題圖片法：突出強(qiáng)化敘述主題總的要求：形式多樣，不拘一格，總的要

15、求：形式多樣，不拘一格，目的是為了讓受眾更愿意看下去目的是為了讓受眾更愿意看下去財(cái)務(wù)分析報(bào)告的資料取舍財(cái)務(wù)分析報(bào)告的資料取舍與組合：與組合：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？p選擇最優(yōu)及最差指標(biāo)更有說(shuō)服力選擇最優(yōu)及最差指標(biāo)更有說(shuō)服力p資料取舍的先歸納，后演繹資料取舍的先歸納，后演繹p對(duì)比參數(shù)：歷史平均、歷史最好對(duì)比參數(shù)：歷史平均、歷史最好p按指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系，以指標(biāo)組合的按指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系，以指標(biāo)組合的形式反映。形式反映。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的敘述邏輯：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的敘述邏輯：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？n先綜述，后具體先綜述，后具體n先整體指標(biāo)，后局部指標(biāo)先整體指標(biāo)，后局部指標(biāo)n先本月先本月( (季季) )，后本年累計(jì)，后本年累計(jì)n按銷售情況按銷售情況盈利情況盈利情況成本費(fèi)成本費(fèi)用控制情況層層展開(kāi)用控制情況層層展開(kāi)n遵循差異遵循差異原因分析原因分析建議措施建議措施的原則的原則財(cái)務(wù)分析報(bào)告范本解讀：財(cái)務(wù)分析報(bào)告范本解讀：三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告怎么寫(xiě)？p簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)分析報(bào)告簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)分析報(bào)告1 1p簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)分析報(bào)告簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)分析報(bào)告2 2p專項(xiàng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告專項(xiàng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告p全面財(cái)務(wù)分析報(bào)告全面財(cái)務(wù)分析報(bào)告3end謝謝大家謝謝大家 8 8